隨著中國經濟不斷復蘇，外資持續流入A股市場。數據顯示，摩根資管旗下中國旗艦基金正瞄準貴州茅臺，持續加倉近72%，金山辦公也被其增持近8.42%。此外，富達基金旗下中國旗艦基金也在大舉加倉工商銀行、建設銀行等銀行股。值得一提的是，隨著互聯網中概股沖高回調，如騰訊控股、阿里巴巴、美團等也成為近期不少海外基金減持的重點。

外資機構表示，今年中國股市將帶來更多的投資機會。消費需求回暖或成為中國經濟復蘇的主要驅動因素。長期來看，中國股市機遇可期。

加倉貴州茅臺減持互聯網

3月27日，晨星數據顯示，摩根基金-中國A股機遇2月繼續大舉加倉貴州茅臺，加倉幅度高達71.97%，截至2月末，持倉市值近28億元。同期，該基金還加倉了萬華化學、平安銀行，增持幅度分別為4.75%、3.86%。

此外，在ChatGPT行情火熱之下，股價持續上漲的金山辦公也受到該基金青睞，增持比例達8.42%。另一邊，摩根基金-中國A股機遇則對新能源板塊進行減持，減持了隆基綠能、匯川技術。

富達基金-中國焦點基金則大舉加倉銀行股。2月，該基金對前九大重倉股均進行增持。其中，對工商銀行增持幅度達15.19%，對建設銀行增持幅度達20.28%。

值得注意的是，在累積了一波漲幅后，互聯網中概股成為近期不少海外基金減持的重點。整體來看，海外發行的中概互聯網ETF-KraneShares（KWEB）近期呈現資金凈流出態勢。自2月以來至3月24日，凈流出金額超9億美元。

摩根資管旗下另一中國股票基金摩根基金-中國基金A便減持了不少互聯網中概股，包括騰訊控股、阿里巴巴、美團、拼多多、京東。不過，該基金對招商銀行進行增持，增持幅度達5.03%。

重倉互聯網中概股的富達中國消費動力基金則在2月減持了阿里巴巴，減持幅度達9.31%。同期，還減持了貴州茅臺、中國平安、友邦保險、蒙牛乳業、申洲國際等。不過，富達中國消費動力基金仍然增持了京東、騰訊控股、美團三只標的。

外資長期流入可期

近期，外資流入趨勢雖有所放緩，但機構人士認為，去年前三季度外資對中國股市的低配趨勢正在改善。長期來看，外資流入仍有較大提升空間。

外資機構指出，今年中國股市將帶來更多投資機會。在中國家庭超額儲蓄的支持下，消費需求重新釋放，這將成為中國經濟復蘇的主要驅動因素。

此外，高盛宏觀經濟研究團隊也上調了對中國2023年一季度及全年GDP增速的預測，分別自之前的2.7%和5.5%上調至4.0%和6.0%。

高盛表示，受益于中國經濟快速復蘇，今年1月及2月合并公布的經濟數據較去年12月整體回暖。社會消費品零售與服務業生產指數在開年兩個月均大幅提升。1月至2月工業增加值雖略低于預期，但同比增速溫和上升，其中汽車、電力機械及黑色金屬冶煉行業產量提升較快。

高盛認為，今年前兩個月，房地產相關經濟活動指標相較去年12月普遍改善，主要得益于持續的樓市寬松政策以及去年較低的基數。

同時，其他外資金融機構也在近期陸續上調對中國GDP增速的預測。摩根士丹利證券近期發布的中國宏觀經濟和股票策略研報把中國2023年GDP增速預測值上調至5.7%。德意志銀行亞太區CEO慕文澤近期表示，今年中國GDP增速有望達到6%。

（來源：中國證券報）