半導體突然來事了！

今天下午，一則關于半導體的小作文在市場上瘋傳，具體內容涉及六大利好傳聞：一是傳華為拿到數千億元資金支持，專注搞芯片；二是上海培育2家世界一流半導體企業；三是華為3月23日春季發布會的麒麟芯片，傳是中芯代工14nm/12nm，目前已經搞定；四是傳中芯7nm獲得突破；五是大基金開始實質性推動；六是傳有政策要求：資本開支增20%、國產化率提10%，半導體設備收入/利潤雙增50%。

在這些利好傳聞的刺激之下，今天市值近3萬億元的半導體板塊狂拉。中芯國際這只龍頭股一度大漲近12%，半導體指數一度上漲超3%。問題是，這些究竟只是小作文刺激，還是真有一些實質性的利好呢？目前尚未有權威回應。

不過，從邏輯上來看，芯片這個卡脖子的問題肯定是要解決的。但從市場來看，整個芯片市場還有賴于消費電子行業的復蘇。

從整個市場來看，今天午后，大盤一度反彈走強，但隨后被中國衛通這只大牛股的跳水帶偏，整個市場也跟隨一波殺跌。在整個成交量未顯著放量的背景之下，市場的走勢往往比較極端，波動幅度也比較大。

半導體發飆

今天的行情屬于半導體，今天午后，半導體指數突然大幅拉升，最大漲幅超過3%。

芯片龍頭中芯國際一頓狂拉，漲幅一度超過12%，最終上漲10.11%。

從市場傳聞來看，最先傳出的信息是，據市場傳聞：華為解決了芯片堆疊方案，14nm芯片能獲得接近7nm芯片體驗。并且華為春季旗艦新品發布會將于3月23日14:30正式舉行，備受期待的華為P60系列、華為MateX3折疊屏等新品將同臺發布。預計麒麟710將會由中芯國際來代工。

接著，更多利好傳聞出現，分別是：一是傳華為拿到數千億元資金支持，專注搞芯片；二是上海培育2家世界一流半導體企業；三是華為3月23日春季發布會的麒麟芯片，傳是中芯代工14nm/12nm，目前已經搞定；四是傳中芯7nm獲得突破；五是大基金開始實質性推動；六是傳有政策要求：資本開支增20%、國產化率提10%，半導體設備收入/利潤雙增50%。

這六大利好傳聞究竟有多少是真多少是假？我們也可以從各地的政策中一窺究竟。多個省市已經輪番上陣，給芯片行業送來了“新春大禮包”，上海、浙江、江蘇、深圳等地都出臺了政策，鼓勵芯片行業發展。

1月19日，江蘇省政府發布《關于進一步促進集成電路產業高質量發展的若干政策》，該政策自印發之日起實施，有效期至2025年12月31日。最高補助4000萬元。從政策邏輯來看，突破卡脖子工程是必然要做的。不過，從市場邏輯來看，只有消費電子行業復蘇，才能帶動芯片行業快速恢復。

2月中旬以來，電子板塊尤其半導體大幅調整，諸多優質公司已抹去前期漲幅。其中，芯片設計及功率半導體板塊表現較為疲軟。業內大多數公司指引一季度訂單需求偏弱，業績或承壓；同時，手機銷量的高頻數據近期同比轉降，致使市場情緒轉悲觀。民生證券認為，隨著庫存逐漸去化，近期芯片拉貨漸有復蘇，同時，考慮到去年同期的低基數，板塊Q2業績同環比改善值得期待。此外，需求及供給端皆有向好跡象。

千億大牛股跳水嚇懵大盤

不過，今天的市場除了半導體，亮點并不多。下午，國資云一度沖高，但中國衛通這只股票不合時宜地跳水，ChatGPT概念股尾盤也紛紛跳水，基本上是給了整個市場致命一擊。

下午兩點半，中國衛通一度沖高到漲停板附近，但隨后開啟斷頭鍘式的出貨模式，截至收盤下跌近3%。該股三月份以來持續暴漲，最大漲幅一度接近90%。炒作該股的邏輯主要有兩個：一是中字頭的估值修復邏輯，二是6G的邏輯。但從第二個邏輯來看，中國衛通3月13日晚間發布異動公告，公司關注到近期市場上有6G等相關傳聞，公司目前沒有明確的6G項目。

那么，中字頭和數字經濟是否會就此熄火呢？分析人士認為，還不能由此下這個判斷。中泰證券認為，2023年新一輪國企改革拉開序幕，更加重視對盈利能力和價值實現能力的考核。央企仍是A股估值“洼地”，價值實現有望重塑央企估值。

此外，從增量資金的角度來看，據媒體報道，多家基金公司將在近期上報三大央企主題指數相關產品。上報產品的基金公司可能包括匯添富基金、易方達基金、南方基金、博時基金、嘉實基金等。至于數字經濟，可能是未來一段時間持續性相對比較強的主題。

中國衛通的跳水，可能只是個股節奏的切換，而不是整個市場結構的切換。而從整個大市來看，今天雖然殺跌，但成交金額擴大了1000億。從這個方向來看，隨著外圍事件的穩定，A股市場也應該會迎來轉機。